RNC Pharma: Рейтинг аптечных сетей России по итогам 2015 г.

Фармацевтическая премия "Зеленый Крест" - премия специалистов аптечного сообщества.
RNC Pharma: Рейтинг аптечных сетей России по итогам 2015 г.
3 Марта 2016

Кризис в отношениях

К кому-то кризис приходит в виде падающего спроса и снижения маржинальности, кто-то вынужден сворачивать программы развития бизнеса и концентрироваться на решении тактических задач. Но для отдельных представителей российской фармрозницы экономические неурядицы привели, прежде всего, к росту нагрузки на юридические подразделения. Количество дел о взыскании задолженности, где истцами выступают фармдистрибьюторы и производители, а ответчиками аптечные сети, за последний год ощутимо вырос.

Не обходится и без громких публичных «разборок», и это ещё один из индикаторов экономических неурядиц. Оппоненты обвиняют друг друга чуть ли не в мошенничестве, но худо-бедно, ситуация пока решается, проблема неплатежей хоть и существует, но говорить о коллапсе системы кредитования фармритейла и тотальном кризисе доверия всё же преждевременно.

Тотальная консолидация

События, происходящие в российской экономике, едва ли можно назвать комфортными для фармрозницы. При этом аптеки испытывают двойное давление: с одной стороны, снижается платёжеспособный спрос, а значит падает выручка, с другой стороны, в рознице велик уровень долговой нагрузки, как за счёт товарных кредитов от поставщиков, так и финансовой задолженности перед кредитными организациями. И всё же минувший год прошёл, прежде всего, под знаменем консолидации, которая в очередной раз изменила, как расстановку сил (лидер организованного фармритейла на протяжении года менялся дважды, в т.ч. в текущем рейтинге), так и всю систему взаимоотношений между участниками рынка.

Сразу хочется отметить, что смена лидера рейтинга вопрос в известном смысле условный, с одной стороны интеграция новых приобретений, сделанных на протяжении прошедшего года сетью A.V.E. Group, ещё не завершена, так что текущие показатели результат консолидированной активности только за пару месяцев. Более того мы знаем, что группа в очередной раз готовит череду «распродаж» целых конгломератов аптек в регионах, так что равновесное состояние сети будет понятно в лучшем случае к середине текущего года. С другой стороны, конкуренты компании тоже на лаврах почивать не собираются: и текущий лидер «АСНА» и смещённая вначале с первого, а теперь и со второго места, «Ригла» показывают динамичный рост. Наконец, сам по себе вопрос лидерства величина относительная, по продажам лек. ассортимента лидеры одни, нелекарственного – другие и т.д.

Но всё же борьба за первую строчку — это лишь следствие тех глобальных консолидационных процессов, которые происходят в российском фармритейле. Здесь уместно привести несколько цифр, так за прошедший год доля на рынке ЛП первой десятки компаний выросла более чем на 5% (до 24,3%), а суммарная доля сетей из ТОР-100 вплотную приблизилась к 50% порогу.

Вообще столь активный процесс укрупнения фармритейла тоже своеобразный показатель самочувствия отрасли, отчасти простимулированный кризисными явлениями в экономике. Мы много раз говорили о том, что крупный розничный бизнес имеет ряд преимуществ перед несетевым форматом, итоги 2015 г. в полной мере подтвердили этот тезис как для фармритейла, так и для FMCG рынка. Здесь такие компании как «Магнит», X5 Retail Group и др. показали наилучшие темпы роста за последние 5 лет. FMCG нам интересен не только в качестве индикатора, но и как потенциальный партнёр для сетевой фармрозницы, но об этом речь пойдёт ниже. «Федеральные» и «мультирегиональные» аптечные сети за прошлый год увеличили продажи лек. ассортимента на 50,6% и 25,2% соответственно, динамика по парафарме скромнее: 35,2% по федеральным и 18,1% для мультирегиональных сетей. К слову, в среднем розничный сегмент российского фармрынка вырос за год, по нашей оценке, на 12,8%, продажи нелекарственной продукции вообще стагнируют.

Игроки прекрасно понимают, что удержаться на плаву проще крупным структурам, так что процесс консолидации идёт не только в ТОР-10 и далеко не в одних лишь столичных регионах. На протяжении года мы были свидетелями альянсов сетей в Омске: «Медэкспорт-Северная звезда» и «Забота», в Тюмени: «Фармленд» (Уфа) и «Калинка», в Туле: «Фармакопейка» (Омск) и «Твой доктор», в Ростове на Дону: «Фармацевт плюс» и аптеки сети «Нектар», и это не считая покупок, которые сделали «Мелодия здоровья» и «Радуга».

В текущем году, консолидационный процесс все всякого сомнения продолжится, во-первых, A.V.E. Group выставляет на продажу региональные точки – по самым скромным подсчёта может быть продано от 200 аптек (если компания решит сохранить дивизион в Санкт-Петербурге) до 300 точек. На актив уже претендует давний партнёр сети – «БСС», активно развивающий сеть аптек «Алоэ». Кстати помимо возможной консолидации наследства «А5», сеть анонсировала и органическое открытие аптек в магазинах «Пятёрочка» (X5 Retail Group), здесь планируется открыть до 300 аптечных учреждений.

Во-вторых, если A.V.E. Group примет решение развиваться в «северной столице», следует ждать новых громких сделок – вряд ли столь амбициозный игрок удовлетворится чуть более чем 1% долей рынка, а возможности органического роста в Питере практически исчерпаны.

Суд да дело

Как известно самый верный способ испортить отношения – начать их выяснять. Пока на этом поприще отметилось не так много компаний, в публичном пространстве чаще других фигурирует всё та же A.V.E., чьё дистрибьюторское подразделение несколько раз выступало участником выяснения отношений с компаниями: «ФораФарм» и даже Reckitt Benckiser, а розничное отказалось работать с «Протек». Однако все эти ссоры для рынка имеют не такое уж и большое значение.

Куда более серьёзное беспокойство вызывают долги сетей перед поставщиками. Причём здесь привычная формула: чем больше компания, тем она более финансово устойчива, работает далеко не всегда. Кстати, в кризис эта формула вообще частенько даёт сбои. Крупные игроки, безусловно, чувствуют себя более комфортно, но кризис неплатежей касается и таких структур. Яркий пример сеть «Здоровые люди», которая в конце прошлого года проиграла сразу несколько арбитражных дел в т.ч. компаниям «Протек» и «Катрен». При этом суммарный размер задолженности, которую поставщики пытались взыскать через суд в 2015 г. исчислялась почти 400 млн. руб. и истцами помимо уже упомянутых дистрибьюторов выступали так же «РОСТА», «СИА Интернейшнл» и др. компании. Всего в производстве находилось более трёх десятков дел.

Но вообще дела у сети давно идут не очень хорошо, в середине 2014 г. на волне антироссийских санкций, «ЕБРР» получил указание о необходимости прекращения инвестиций в Россию, правда речь на тот момент шла только о новых проектах, сворачивать существующие не планировалось. Банк, согласно информации ЕГРЮЛ до сих пор является владельцем 33% доли уставного капитала ООО «Здоровые люди», но уже в январе т.г. в отношении одного из юрлиц сети ООО «УК ПЕНТА» введена процедура наблюдения, а в июне 2016 г. должно состояться рассмотрение дела о банкротстве.

Конечно прогнозировать исход дела рано, но в случае развития негативного сценария, одним из претендентов на приобретение активов сети может выступить всё та же A.V.E. Group, разумеется если у компании сохранится интерес к Санкт-Петербургу. Для «Здоровых людей» Питер и Лен. область имеют ключевое значение, здесь расположены порядка 60 аптечных учреждений компании. Впрочем, претенденты могут оказаться и другие, тот же «БСС». Впрочем, учитывая размер долгов сети, многое будет зависеть от структуры возможной сделки.

Беспалов Николай, Расщупкин Павел – аналитическая компания RNC Pharma

 

Таблица 1. Комплексный рейтинг аптечных сетей РФ по итогам 2015 г.

Оборот Охват* Аптечная сеть Центральный
офис
Точек на
01.01.16
Показатель
(балл)
R1 R1-fed 1 АСНА Москва 2 015 93,1
2 Ригла Москва 1 461 66,3
3 A.V.E. Group Москва 1 911 57,1
4 Радуга (вкл. Первую Помощь) С.-Петербург 1 146 56,2
5 Планета Здоровья Пермь 917 46,3
6 Мелодия здоровья Новосибирск 618 44,7
7 Максавит (вкл. 36,7С) Н.Новгород 200 40,3
8 Имплозия** Самара 1 714 40,2
9 Аптека-Таймер Пермь 509 34,1
10 Фармаимпекс** Ижевск 575 33,8
R1-mreg 1 Доктор Столетов (вкл. Озерки) Москва 311 82,0
2 Фармленд Уфа 585 62,2
3 Нео-Фарм Москва 225 60,6
4 Фармакопейка - Твой Доктор Тула 530 59,6
5 Вита Самара 533 52,6
6 Апрель Краснодар 369 36,0
7 Классика Челябинск 219 33,0
R1-loc 1 Самсон-Фарма Москва 56 82,4
2 Губернские аптеки Красноярск 238 54,9
4 Волгофарм Волгоград 86 50,6
RA RA 1 Союзфарма** Москва 4 300 59,8
2 UMG Москва 2 440 45,3
3 Аптека.ру Новосибирск 11 977 42,4
4 Алфега Аптека Москва 1 286 39,7
5 ВЕСНА С.-Петербург 676 26,6
6 МФО С.-Петербург 397 14,3
R2 R2-fed 1 Фармакор С.-Петербург 300 77,7
2 Здоровые Люди С.-Петербург 215 60,6
R2-mreg 1 Новая аптека (вкл. Миницен) Хабаровск 122 80,2
2 Родник Здоровья (вкл. ЛекОптТорг) С.-Петербург 101 64,8
3 Фармацевт Плюс Ростов-на-Дону 202 62,4
4 Аптека Невис С.-Петербург 321 61,9
5 МЭТР Брянск 185 57,3
6 Биотэк Москва 324 56,5
7 ОАС Челябинск Челябинск 254 52,6
8 Сердечко Москва 59 51,5
9 Флория Москва 213 45,2
10 Городские аптеки Ставрополь 135 45,2
11 Трика Москва 53 41,7
12 Брянскфармация Брянск 143 40,1
13 Farmani Н.Новгород 154 38,8
14 Первая помощь (АС Алтая) Барнаул 98 38,7
15 Солнышко Москва 84 37,0
16 Республиканская АС "Аптеки 36.6" Казань 96 36,1
17 Аптеки Лекрус Москва 65 33,3
18 Казанские аптеки Казань 108 31,7
19 Антей Вологда 150 27,7
R2-loc 1 Аптека Диалог Москва 19 75,4
2 Столичные аптеки Москва 148 54,1
3 Эдельвейс Кемерово 94 46,0
4 Здоровье Усть-Лабинск 81 53,0
5 Новосибирская Аптечная Сеть Новосибирск 98 45,2
6 Фармэконом Иркутск 52 42,2
7 Липецкфармация Липецк 130 48,1
8 Петербургские аптеки С.-Петербург 87 40,4
9 Фармакон Ижевск 136 47,8
10 Курганфармация Курган 131 40,9
11 Таттехмедфарм Казань 227 50,1
12 Нижегородская Областная Фармация Н.Новгород 198 36,2
13 Оренлек Оренбург 112 41,1
14 Фармация, Тюмень Тюмень 132 35,2
R3 R3-mreg 1 Алоэ (ранее Эдифарм) С.-Петербург 118 69,5
2 Алия-Фарм Самара 135 66,6
3 АС холдинга "Северо-Запад" С.-Петербург 84 61,9
4 Омнифарм Москва 13 54,3
5 Моя аптека Новосибирск 67 49,3
6 Гармония Здоровья Красноярск 53 49,2
7 Мицар-Н Москва 61 37,9
8 Советская аптека*** С.-Петербург 54 31,8
R3-loc 1 Здоровый Город Воронеж 60 64,0
2 Аптека ИФК Москва 35 56,3
3 Башфармация Уфа 353 56,2
4 Дежурные аптеки Москва 47 54,8
5 Эвалар Бийск 28 53,8
6 Пермфармация Пермь 187 53,7
7 Алвик Челябинск 57 52,2
8 Фармация, Екатеринбург Екатеринбург 93 48,9
9 Медбиолайн Москва 52 46,1
10 Монастырев.рф Владивосток 22 45,7
11 Рифарм Челябинск 55 44,9
12 Спрэй Рязань 57 42,6
13 Фармада Сочи 43 41,7
14 Формула Здоровья Мурманск 60 41,3
15 Авиценна Иркутск 22 40,6
16 Векфарм Москва 34 38,9
17 Ханты-Мансийская аптека Ханты-Мансийск 101 38,8
18 Новгородфармация В.Новгород 79 36,9
19 Семейная аптека Омск 63 36,7
20 Кит-фарма Балашиха 14 35,9
21 Крым-Фармация Симферополь 119 35,2
22 Аптечный дом Кемерово 71 35,0
23 Биомед Самара 72 34,6
24 Чувашфармация Чебоксары 100 34,3
25 ДОМфарма Коломна 29 34,3
26 Калугафармация Калуга 77 33,7
27 Радуга, Екатеринбург Екатеринбург 60 32,5
28 Медуница Саратов 75 32,0
29 Дежурная аптека 245 Самара 22 31,6
30 Аптеки Кузбасса Кемерово 67 31,1
31 Панацея-Н В.Новгород 21 28,9
32 Ривьера Казань 64 28,9
33 Енисей Мед (вкл. АльфаМед) Красноярск 43 28,7
34 Витафарм Тольятти 58 28,3
35 Ульяновскфармация Ульяновск 122 27,7
36 Валета Екатеринбург 34 26,9
37 Новая больница Екатеринбург 29 24,0
38 Бонум Саратов 89 23,6

*Расшифровка категорий:
R1, R2, R3 - категоризация по обороту компаний (см. методику)
fed - федеральные сети
mreg - мультирегиональные сети
loc - локальные сети
RA - аптечные сети ассоциативного типа
**Экспертная оценка
***Аптечная сеть работает в 24 регионах, в силу отсутствия аналогичных сетей для сравнения была временно переведена в категорию мультирегиональных сетей

Источник: RNC Pharma

 

Таблица 2. Топ-25 аптечных сетей и ассоциаций РФ с наибольшим товарооборотом по итогам 2015 г.

Аптечная сеть Индекс эволюции (ЛП) Объем продаж
Общий ЛП не ЛП Льгота
Классические аптечные сети
1 АСНА 20,5 1,000 1,000 1,000  
2 Ригла 2,5 0,769 0,744 0,860  
3 A.V.E. Group 2,7 0,755 0,751 0,771  
4 Имплозия* 0,2 0,477 0,420 0,690  
5 Доктор Столетов (вкл. Озерки) 0,9 0,474 0,484 0,439  
6 Планета Здоровья 3,4 0,414 0,442 0,312  
7 Радуга (вкл. Первую Помощь) 2,4 0,397 0,397 0,393 0,023
8 Фармаимпекс* 1,8 0,346 0,338 0,375  
9 Фармленд 2,2 0,290 0,275 0,347  
10 Фармакопейка - Твой Доктор 3,7 0,258 0,269 0,218  
11 Самсон-Фарма 2,5 0,233 0,226 0,259  
12 Вита 2,6 0,226 0,209 0,290  
13 Аптека-Таймер 5,1 0,213 0,222 0,178  
14 Нео-Фарм 7,1 0,195 0,211 0,138  
15 Мелодия здоровья 2,5 0,192 0,178 0,243  
16 Классика 0,7 0,142 0,122 0,217  
17 Максавит (вкл. 36,7С) 6,2 0,141 0,149 0,112  
18 Апрель 1,5 0,141 0,131 0,178  
19 Губернские аптеки -0,4 0,137 0,094 0,093 1,000
20 Новая аптека (вкл. Миницен) 6,7 0,134 0,126 0,164  
21 Волгофарм 0,6 0,133 0,104 0,069 0,839
22 Фармакор 3,5 0,132 0,137 0,116  
23 Аптека Невис 0,1 0,129 0,103 0,224  
24 Родник Здоровья (вкл. ЛекОптТорг) 1,9 0,119 0,090 0,225  
25 Фармацевт Плюс 5,3 0,112 0,097 0,168  
Аптечные ассоциации
1 Союзфарма* 3,4 1,000 1,000 1,000  
2 UMG 1,2 0,749 0,880 0,483  
3 Алфега Аптека 0,4 0,407 0,389 0,444  
4 ВЕСНА 5,5 0,215 0,228 0,188  
5 МФО 1,0 0,163 0,205 0,077  
6 Аптека.ру 18,8 0,059 0,051 0,076  

*экспертная оценка

Источник: RNC Pharma

 

Таблица 3. Топ-15 аптечных сетей по показателю эффективности по итогам 2015 г.

Аптечная сеть Центральный
офис
Аптек LFL
на 01.01.16
Показатель относительно лидера
Валовый оборот
LFL аптек
на 1 м2
Валовый оборот
LFL аптек
на 1 сотрудника
1 Омнифарм Москва 6 1,000 1,000
2 Нео-Фарм Москва 113 0,816 0,299
3 Брянскфармация Брянск 43 0,689 0,363
4 Самсон-Фарма Москва 28 0,643 0,508
5 Максавит (вкл. 36,7С) Н.Новгород 88 0,399 0,262
6 Дежурные аптеки Москва 26 0,302 0,230
7 Доктор Столетов (вкл. Озерки) Москва 277 0,299 0,316
8 Здоровье Усть-Лабинск 36 0,250 0,232
9 Аптека ИФК Москва 28 0,245 0,156
10 Новая аптека (вкл. Миницен) Хабаровск 82 0,199 0,252
11 Здоровый Город Воронеж 49 0,148 0,102
12 Векфарм Москва 24 0,136 0,087
13 Фармленд Уфа 304 0,128 0,151
14 Авиценна Иркутск 21 0,120 0,085
15 АСНА Москва 1245 0,107 0,114

Источник: RNC Pharma

 

Таблица 4. ТОП-15 аптечных сетей по доле на розничном-коммерческом рынке ЛП России по итогам 2015 г.

Аптечная сеть Центральный
офис
Точек
на 01.01.16
Доля в 2015 г., %
ЛП не ЛП Рынок в целом
Классические аптечные сети
1 АСНА* Москва 2 015 4,7 4,6 4,7
2 A.V.E. Group** Москва 1 911 3,6 3,6 3,6
3 Ригла Москва 1 461 3,5 4,0 3,6
4 Доктор Столетов (вкл. Озерки) Москва 311 2,3 2,0 2,2
5 Планета Здоровья Пермь 917 2,1 1,4 2,0
6 Имплозия*** Самара 1 714 2,0 3,2 2,3
7 Радуга (вкл. Первую Помощь и Ладушку) С.-Петербург 1 146 1,9 1,8 1,9
8 Фармаимпекс*** Ижевск 575 1,6 1,7 1,6
9 Фармленд Уфа 585 1,3 1,6 1,4
10 Фармакопейка - Твой Доктор Тула 530 1,3 1,0 1,2
11 Самсон-Фарма Москва 56 1,1 1,2 1,1
12 Аптека-Таймер Пермь 509 1,1 0,8 1,0
13 Нео-Фарм Москва 225 1,0 0,6 0,9
14 Вита Самара 533 1,0 1,3 1,1
15 Мелодия здоровья Новосибирск 618 0,8 1,1 0,9
Аптечные ассоциации****
1 Союзфарма*** Москва 4 300 4,3 7,6 5,0
2 UMG Москва 2440 3,7 3,7 3,7
3 Алфега Аптека Москва 1 286 1,7 3,4 2,0
4 ВЕСНА С.-Петербург 676 1,0 1,4 1,1
5 МФО С.-Петербург 397 0,9 0,6 0,8
6 Аптека.ру Новосибирск 11 977 0,2 0,6 0,3

*АСНА отнесена к группе классических аптечных сетей по причине более глубокого уровня интеграции бизнес-процессов по сравнению с сетями ассоциативного типа.
**в оборотные показатели сети попадают продажи А5 только с момента вхождения в состав A.V.E. Group.
***экспертная оценка
****позиции аптечных ассоциаций рассчитаны без учета пересечений участников ассоциаций между собой. Данный рейтинг показывает долю рынка, занимаемого объединением аптечных сетей и единичных аптек

Источник: RNC Pharma

 

Таблица 5. Топ-15 аптечных сетей по размеру среднего чека по итогам 2015 г.

Аптечная сеть Центральный
офис
Средний чек,
руб.
Чеков
на 1 аптеку,
тыс. ед.
Динамика
кол-ва чеков
2014/2015 гг., %
1 Омнифарм Москва 5578 13647 -
2 Самсон-Фарма Москва 1522 121173 30%
3 Аптека Диалог Москва 720 296665 39%
4 Доктор Столетов (вкл. Озерки) Москва 690 97980 -5%
5 Родник Здоровья (вкл. ЛекОптТорг) С.-Петербург 559 93493 -
6 Дежурные аптеки Москва 555 62330 -
7 Новая аптека (вкл. Миницен) Хабаровск 549 88859 -
8 Авиценна Иркутск 534 72275 -19%
9 Нео-Фарм Москва 501 76813 72%
10 Кит-фарма Москва 485 112143 -
11 A.V.E. Group Москва 465 37677 -22%
12 Аптека ИФК Москва 459 91625 -22%
13 Здоровье Усть-Лабинск 453 82154 17%
14 Ригла Москва 450 51883 13%
15 Фармленд Уфа 442 49789 12%

Источник: RNC Pharma

 

Методика составления комплексного рейтинга аптечных сетей РФ

Таблица А. Порядок категоризации сетей 

Категория уровня товарооборота R1 R2 R3
Объем продаж в среднем за квартал, млн руб. Более 1 500 От 500 до 1 500 Менее 500 -
Категория географического  охвата Федеральная сеть (R1-fed) Мультирегиональная сеть (R1-mreg) Локальная сеть (R1-loc) Мультирегиональная сеть (R2- mreg) Локальная сеть (R2-loc) Мультирегиональная сеть (R3- mreg) Локальная сеть (R3- loc) Ассоциации (RA)
Количество регионов, в которых работает аптечная сеть Более 15 От 3 до 15 Менее 3 От 3 до 15 Менее 3 От 3 до 15 Менее 3 -

 

Таблица В. Весовые значения показателей для расчета рейтингового балла

Категория уровня товарооборота R1 R2 R3
Категория географического  охвата Федеральная сеть (R1-fed) Мультирегиональная сеть (R1-mreg) Локальная сеть (R1-loc) Мультирегиональная сеть (R2- mreg) Локальная сеть (R2-loc) Мультирегиональная сеть (R3- mreg) Локальная сеть (R3- loc) Ассоциации (RA)
Финансовые показатели 55 60 65 60 65 60 65 55
Валовый объем продаж 35 40 40 40 40 40 40 35
Прирост валового оборота 10 10 10 10 10 10 10 10
Стоимость среднего чека 5 5 5 5 5 5 5 5
Удельный товарооборот 5 5 10 5 10 5 10 5
Инфраструктурные показатели 30 25 20 25 20 25 20 30
Региональный охват 10 10 - 10 - 10 - 10
Число аптек 15 10 15 10 15 10 15 15
Наличие системы индивидуального заказа 5 5 5 5 5 5 5 5
Показатели маркетинговой активности 15 15 15 15 15 15 15 15
Наличие программ лояльности 5 5 10 5 10 5 10 -
Количество маркетинговых договоров 10 10 5 10 5 10 5 15

 


Галерея